ВПЛИВ СТРУКТУРИ КАПІТАЛУ НА ПРИБУТКОВІСТЬ КОМЕРЦІЙНИХ БАНКІВ У ТАНЗАНІЇ
Ключові слова:
комерційні банки, структура капіталу, рентабельність.Анотація
Мета статті – дослідити вплив структури капіталу, зокрема позикового і власного капіталу, на прибутковість комерційних банків у Танзанії на основі панельних даних за 2017–2021 рр. У роботі застосовано панельний дизайн дослідження із використанням вторинних даних, отриманих із перевірених аудитором фінансових звітів комерційних банків. Як залежну змінну використано рентабельність активів, незалежними змінними є позиковий капітал, власний капітал та коефіцієнт співвідношення позикового і власного капіталу. Перевірка показала, що вхідні змінні не розподілені нормально, тому необхідно виконати їх нормалізацію. У результаті проведеного кореляційного аналізу не виявлено проблеми мультиколінеарності. За допомогою тесту Хаусмана визначено, що модель панельних даних з фіксованими ефектами більш адекватно виявляє залежність між змінними. Результати показали, що збільшення позикового капіталу на 1% підвищує рентабельністьактивів комерційного банку на 16,79%. Додатне значення коефіцієнта зв’язку між цими змінними свідчить про наявність у комерційних банків можливостей для нарощення прибутковості шляхом збільшення боргового фінансування. Однак зростання коефіцієнта співвідношення позикового і власного капіталу на 1% пов’язане зі зниженням рентабельності активів на 18,07%, що вказує на обернений зв’язок між цими змінними. Так само зростання обсягу власного капіталу пов’язане зі зниженням прибутковості за умови незмінності інших факторів. У дослідженні рекомендовано проводити комплексне оцінювання та враховувати вплив ситуаційних факторів для ухвалення рішень щодо структури капіталу. Обернений зв’язок між коефіцієнтом співвідношення позикового і власного капіталу та прибутковістю також означає, що надмірна заборгованість несе в собі фінансовий ризик, який знижує привабливість банку для потенційних інвесторів.
Класифікація за JEL: G21, G32, O55.
Посилання
Alghifari, E. S., Solikin, I., Nugraha, N., Waspada, I., Sari, M., &Puspitawati, L. (2022). Capital structure, profitability, hedging policy, firm size, and firm value: Mediation and moderation analysis. Journal of Eastern European and Central Asian Research (JEECAR), 9(5), 789–801. https://doi.org/ 10.15549/jeecar.v9i5.1063
Arhinful, R., Mensah, L., & Owusu-Sarfo, J. S. (2023). The impact of capital structure on the financial performance of financial institutions in Ghana. International Journal of Finance and Banking Research, 9(2), 19–29. https://doi.org/10.11648/j.ijfbr.20230902.11
Ayalew, Z. A., & McMillan, D. (2021). Capital structure and profitability: Panel data evidence of private banks in Ethiopia. Cogent Economics & Finance, 9(1), 1953736. https://doi.org/10.1080/23322039.2021.1953736
Bank of Tanzania. (2021). Financial sector supervision annual report 2021.
https://www.bot.go.tz/Publications/Other/Banking%20Supervision%20Annu al%20Reports/en/2022091410410455.pdf
Cheng, Y.-S., Liu, Y.-P., &Chien, C.-Y. (2010). Capital structure and firm value in China: A panel threshold regression analysis. African Journal of Business Management, 4(12), 2500–2507. https://academicjournals.org/journal/ AJBM/article-full-text-pdf/B20594B27420
Cuong, N. T., &Canh, N. (2012). The effect of capital structure on firm value for Vietnam’s seafood processing enterprises. International Research Journal of Finance and Economics, 89, 221–233.
Doorasamy, M. (2021). Capital structure, firm profitability and managerial ownership: Evidence from East African countries. Investment Management and Financial Innovations, 18(1), 346–356. https://doi.org/10.21511/imfi.18(1).2021.28
Endang, M. G., Suhadak, S., Saifi, M., & Firdausi, N. (2020). The effect of ownership structure and leverage towards dividend policy and corporate values. Journal of Public Administration Studies, 5(1), 1–4. https://doi.org/ 10.21776/ub.jpas.2020.005.01.1
Flannelly, L. T., Flannelly, K. J., & Jankowski, K. R. (2014). Independent, dependent, and other variables in healthcare and chaplaincy research. Journal of Health Care Chaplaincy, 20(4), 161–170. https://doi.org/10.1080/ 08854726.2014.959374
Gogtay, N. J., &Thatte, U. M. (2017). Principles of correlation analysis. Journal of the Association of Physicians of India, 65(3), 78-81. https://www.kem.edu/ wp-content/uploads/2012/06/9-Principles_of_correlation-1.pdf
Gohar, M., & Rehman, M. W. U. (2016). Impact of capital structure on banks performance: Empirical evidence from Pakistan. Journal of Economics and Sustainable Development, 7(1), 32-38.https://core.ac.uk/download/pdf/ 234647361.pdf
Goyal, P., Rahman, Z., &Kazmi, A. A. (2013). Corporate sustainability performance and firm performance research: Literature review and future research agenda. Management Decision, 51(2), 361–379. https://doi.org/10.1108/ 00251741311301867
Gul, S., & Cho, H.-R. (2019). Capital structure and default risk: Evidence from Korean stock market. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 6(2), 15–24.https://doi.org/10.13106/JAFEB.2019.VOL6.NO2.15
Mills, E.F.E.A., &Mwasambili, J. J. (2022). Capital structure and firm value nexus: the Ghanaian experience. International Journal of Applied Decision Sciences, 15(1), 46-67. https://doi.org/10.1504/IJADS.2022.10041581
Mukhiya, R. (2024). Capital structure and profitability of commercial banks in Nepal. The Mega Journal, 3(1), 49-62.https://doi.org/10.3126/tmj.v3i1.63772
Myers, S. C. (2001). Capital structure. Journal of Economic Perspectives, 15(2), 81-102. https://doi.org/10.1257/jep.15.2.81
Myers, S. C. (1984). Capital structure puzzle. The Journal of Finance, 39(3), 574- 592. https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.1984.tb03646.x
Okeke, P. C. (2023). Financial leverage and profitability of recapitalized banks in Nigeria from 2010-2021. Nigerian Journal of Management Sciences, 24(1b), 344-351. https://nigerianjournalofmanagementsciences.com/wp-content/ uploads/2023/02/35.-FINANCIAL-LEVERAGE-AND-PROFITABILITY-OFRECAPITALIZED-BANKS-IN-NIGERIA.pdf
Pace, R. K., & LeSage, J. P. (2008). A spatial Hausman test. Economics Letters, 101(3), 282–284.https://doi.org/10.1016/j.econlet.2008.09.003
Petersen, M. A., &Schoeman, I. (2008, July 2-4). Modeling of banking profit via return-on-assets and return-on-equity. In S. I. Ao, L. Gelman, W. L. Hukins, A. Hunter, & A. M. Korsunsky (Eds.) Proceedings of the World Congress on Engineering (Vol. 2, pp. 828-833). Newswood Limited.
Pham, N. H., Hoang, T. M., & Pham, N. T. H. (2022). The impact of capital structure on bank profitability: Evidence from Vietnam. Cogent Business & Management, 9(1), 2096263.https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2096263
Rayan, K. (2008). Financial leverage and firm value (Publication No. 27526977) [Doctoral Dissertation]. University of Pretoria. Gordon Institute of Business Science. https://repository.up.ac.za/bitstream/handle/2263/23237/dissertation. pdf? sequenc
Uddin, M. N., Khan, M. S. U., & Hosen, M. (2022). Do determinants influence the capital structure decision in Bangladesh? A panel data analysis. International Journal of Business and Society, 23(2), 1229–1248. https://doi.org/ 10.33736/ijbs.4868.2022
Отримано: 17 вересня 2024 р.
Рецензовано: 29 вересня 2024 р.
Рекомендовано до друку: 16 жовтня 2024 р.
##submission.downloads##
Опубліковано
Як цитувати
Номер
Розділ
Ліцензія
Автори, які публікуються у цьому журналі, погоджуються з наступними умовами:
- Автори залишають за собою право на авторство своєї роботи та передають журналу право першої публікації цієї роботи на умовах ліцензії Creative Commons Attribution License, котра дозволяє іншим особам вільно розповсюджувати опубліковану роботу з обов'язковим посиланням на авторів оригінальної роботи та першу публікацію роботи у цьому журналі.
- Автори мають право укладати самостійні додаткові угоди щодо неексклюзивного розповсюдження роботи у тому вигляді, в якому вона була опублікована цим журналом (наприклад, розміщувати роботу в електронному сховищі установи або публікувати у складі монографії), за умови збереження посилання на першу публікацію роботи у цьому журналі.
- Політика журналу дозволяє і заохочує розміщення авторами в мережі Інтернет (наприклад, у сховищах установ або на особистих веб-сайтах) рукопису роботи, як до подання цього рукопису до редакції, так і під час його редакційного опрацювання, оскільки це сприяє виникненню продуктивної наукової дискусії та позитивно позначається на оперативності та динаміці цитування опублікованої роботи (див. The Effect of Open Access).
